Hando, um jovem camponês, inesperadamente encontra um gnomo em seu armazém. A pequena criatura, de chapéu pontiagudo, revela que teve seu precioso pote de ouro roubado e agora procura por aventureiros dispostos a recuperá-lo das mãos de um temido pirata conhecido como Barba de Ferro. Cansado da vida de miséria e determinado a proporcionar uma vida melhor para sua mãe e irmã, Hando decide embarcar ao lado do gnomo em uma jornada por um mundo repleto de fantasia, assumindo para si o arriscado papel de ladrão.