Thorin Oakenshield concorda com uma aliança de anões, homens e elfos contra o inimigo que se aproxima de Erebor. Mas ele faz algumas exigências e uma delas é que Bilbo Bolseiro seja julgado pelo roubo da Arkenstone, de acordo com a lei dos anões. Bilbo é levado para Erebor como prisioneiro e Thorin vai aprender que muitas coisas ainda podem ser roubadas.

Todos os anões sobrevivem à Batalha dos Cinco Exércitos, mas Bilbo deve retornar ao Condado para resolver sua antiga vida e abrir caminho para uma nova em Erebor. Mais de um ano depois, Bilbo volta para a Montanha Solitária com um recém-órfão Frodo. O rei Thorin não tem certeza do que fazer com essa nova e minúscula adição à sua empresa.