Oldsmobile, 21 Ağustos 1897'de Lansing,Michigan'da Ransom Eli Olds tarafından Olds Motor Vehicle Company (Olds Motorlu Araçlar Şirketi) adı altında kurulmuştur. 1899'daSamuel L. Smith adında bir bakır ve kereste kralı tarafından satın alınan şirketin adı Olds Motor Works olarak değiştirildi. Yeni şirket Lansing'den Detroit'e taşındı. Smith şirketin başkanı olurken, Ransom başkan yardımcısı ve genel müdürlük görevini aldı.
1901 yılında Ransom, 650$'a satılan Curved Dash Oldsmobile modelini tasarladı. Her ne kadar aynı yıl fabrika yansa da 600'ün üzerinde Curved Dash modeli satılmıştır. 1904yılında satışlar 5000 adede kadar çıkmıştır.
Ransom ve Smith sık sık anlaşmazlığa düştüğünden, 1904 yılında başkan yardımcılığı ve genel müdürlük görevlerinden alınan Ransom kendi şirketinden ayrıldı. Hemen sonra kurduğu R.E. Olds Motor Car Companynin adını herhangi bir dava söz konusu olmasın diye Reo Motor Company'eçevirdi. REO kısaltması onun isminin baş harflerinden gelir. Ransom 1925'e kadar REO'nun başkanlığını ve sonra da yürütme kurulu başkanlığını yapmıştır.
The Olds Motor Works şirketi 1908 yılındaGeneral Motors tarafından satın alınmıştır. 107 yıl boyunca üretilen 'Oldsmobile markası General Motors tarafından 2004 yılında durdurulmuştur.
