Aladdin, (Mena Massoud) um jovem ladrão de bom coração (geralmente chamado de "rato da rua") que vive na cidade árabe de Agrabah, junto com seu macaco de estimação Abu, resgata e faz amizade com a princesa Jasmine (Naomi Scott), que escapou do palácio para explorar a cidade, cansada de sua vida protegida. Enquanto isso, o grão-vizir Jafar (Marwan Kenzari) planeja derrubar o pai de Jasmine como o sultão. Ele, junto com seu papagaio de estimação e espião, Iago, procura uma lâmpada mágica escondida na Caverna das Maravilhas que lhe concederá três desejos. Apenas uma pessoa é digna de entrar: o "diamante bruto", a quem ele descobre que é Aladdin. Aladdin é capturado e Jafar convence-o a recuperar a lâmpada. Dentro da caverna, Aladdin encontra um tapete mágico e obtém a lâmpada. Ele dá a Jafar, que o cruza em dobro e o joga de volta na caverna, mas Abu rouba a lâmpada de volta.
Preso na caverna, Aladdin esfrega a lâmpada, involuntariamente convocando Gênio (Will Smith), um poderoso ser onipotente que vive dentro dela. Gênio explica que ele tem o poder de conceder três desejos a Aladdin. Aladdin engana Gênio para libertá-los da caverna sem usar um desejo. Depois que eles saem da caverna, Aladdin usa seu primeiro desejo oficial para se tornar um príncipe e impressionar Jasmine, e promete usar seu terceiro desejo para libertar o Gênio da servidão.
Aladdin entra em Agrabah como "Príncipe Ali de Ababwa", chegando a um espetáculo extravagante (incluindo Abu, que foi transformado em elefante por Gênio), mas Jasmine não se impressiona com sua primeira apresentação, que inclui uma variedade de presentes e doces. Gênio então diz para Aladdin que seria melhor se ele contasse quem realmente é para Jasmine, mas Aladdin não quer isso porque, pela lei, Jasmine só pode se casar com um príncipe. Mais tarde, Aladdin e Jasmine se unem quando ele a leva em um passeio no tapete mágico para mostrar a ela o mundo que ela quer ver enquanto Gênio sai com a serva de Jasmine, Dalia. Quando Jasmine deduz a verdadeira identidade de Aladdin, ele a convence de que ele é realmente um príncipe e só se vestiu como um camponês para conhecer os cidadãos de Agrabah de antemão. Jafar descobre a identidade de Aladdin e ameaça matá-lo se ele não lhe contar onde está a lâmpada. Aladdin não conta e Jafar tenta matá-lo jogando-o no mar, mas Gênio o resgata ao custo de seu segundo desejo. Eles então expõem Jafar, que é preso e aprisionado nas masmorras. Depois que o sultão oferece a Aladdin a posição de herdeiro, Aladdin, temendo perder Jasmine se a verdade for revelada, diz que precisa de Gênio com ele agora e se recusa a libertá-lo. Gênio diz a Aladdin que ele não está sendo fiel a si mesmo.
Iago pega uma das chaves dos guardas e liberta Jafar. Jafar então furtivamente rouba a lâmpada de Aladdin e se torna o novo mestre de Gênio. Ele usa seus dois primeiros desejos para se tornar Sultan e depois se tornar o mais poderoso feiticeiro do mundo, prendendo os guardas e o tigre de estimação de Jasmine, Rajah. Ele então expõe a verdadeira identidade de Aladdin para Jasmine e o exila junto com Abu em um deserto congelado. Ele ameaça matar o pai de Jasmine e Dalia, a menos que ela concorde em se casar com ele. Na cerimônia de casamento, Aladdin e Abu retornam, tendo sido resgatados pelo tapete mágico e Jasmine rouba a lâmpada. Furioso, Jafar transforma Iago em um rococó para persegui-los e dominá-los.
Aladdin empaca ao insultar Jafar por ser o segundo em relação a Gênio em termos de força bruta, enganando-o. Assim, Jafar usa seu último desejo para se tornar o ser mais poderoso do universo. Devido à área cinzenta nesse desejo, Gênio é livre para interpretá-lo como deseja e transforma Jafar em um gênio. Sendo acorrentado à lâmpada sem um mestre, Jafar fica preso dentro, arrastando Iago para dentro com ele. Gênio joga a lâmpada de Jafar para a Caverna das Maravilhas e Aladdin mantém sua promessa, usando seu último desejo para libertar o Gênio e transformá-lo em humano. O sultão declara que Jasmine será a próxima governante e diz a ela que Aladdin é uma boa pessoa. Ele também diz que, como nova governante, Jasmine pode mudar a lei para se casar com Aladdin. Jasmine então segue Aladdin para o lado de fora do palácio, onde ela "ordena" que ele venha e enfrenta a Sultana. Gênio casa com Dalia e sai para explorar o mundo e começar uma família com ela. Aladdin e Jasmine se casam e começam uma nova vida.
