13 шагов к успешному инвестированию

Шаг 3.Определите свои желания и оцените результаты

Большинство людей в США знают, где в данный момент играет их местная спортивная команда. Они знают, какой фильм получил последнюю награду Академии Киноискусства. Они разбираются в компьютерных играх и даже бывают в курсе тех дебатов, которые эти игры вызвали недавно в прессе. При этом мало кто интересуется тем, как его инвестиции выглядят на фоне среднерыночных показателей. Почему же так происходит?

Все очень просто: никто никогда не учил нас, как делать такое сравнение; к тому же, в интересы платных инвестиционных консультантов не входит объяснение своим клиентам, как анализировать результаты своих инвестиций самостоятельно. Если вы думаете, что управляющие денежными средствами, менеджеры взаимных фондов и брокеры с полной комиссией хотят, чтобы вы знали, как ведут себя ваши инвестиции по отношению к рыночным средним, вы глубоко ошибаетесь. Профессиональные инвесторы не стремятся к тому, чтобы вы обращали внимание на результаты их работы. Это дает им большой простор для ошибок. Мы можем привести множество примеров того, что получается, когда какой-либо инвестор начинает присматриваться к деятельности "мудрых" и просить их отчитаться о своих результатах в сравнении с рыночными средними, но мы не станем этого делать. Поговорим лучше о более полезных вещах.

Большинство начинающих инвесторов считают, что если вы не можете посвящать процессу управления своими вложениями большую часть своего времени, вам не стоит вкладывать ни доллара ни во что другое, кроме индексного фонда - взаимного фонда, имитирующего поведение рыночного индекса шаг за шагом.

Не покупайте акции, облигации, золотые слитки (придет же такое в голову!) или акции активно управляемого взаимного фонда. Если вы можете позволить себе отложить в сторонку некоторую сумму денег на пять с лишним лет, но у вас нет времени следить за тем, как эти деньги работают, вложите их в индексный фонд и оставьте там на все это время.

Тем не менее, мы подозреваем, что у большинства из вас есть все же больше одного часа в год на анализ своих вложений, и вы не стали бы слишком возражать, если бы ваши деньги приносили доход выше среднерыночного. Вам следует знать, что управление своими средствами не занимает так уж много времени, а получение результатов выше среднерыночных не является чем-то выше ваших способностей. Проблема в том, что большинство людей не рассматривают управление средствами как часть своего бизнеса и не верят в то, что рынок можно победить. Это - очень вредная точка зрения .

Давайте начнем с определения ваших основных желаний и надежд... Еще раз напомним, что речь идет лишь о тех деньгах, которые вам не понадобятся в течение ближайших пяти лет (а лучше еще дольше).

Удивит ли вас известие о том, что более трех четвертых всех взаимных фондов акций, которые навязывают нам в брокерских конторах, банках, страховых агентствах, журналах и на телевидении, каждый год демонстрируют показатели хуже среднерыночных? (На самом деле, это может удивить вас лишь в том случае, если вы пропустили "Шаг 1", поскольку там мы этот вопрос уже обсуждали.)

В первый момент это известие произведет на вас довольно шокирующее впечатление - узнать, что достижения высокооплачиваемых профессионалов так скромны или просто убоги. Но, по зрелом размышлении, эти цифры вовсе не должны никого удивлять. Управляемые взаимные фонды взимают плату, в среднем, в размере 1,5% от суммы активов своих вкладчиков ежегодно, преимущественно для того, чтобы профинансировать свои активные управленческие и маркетинговые планы. А у большинства управляющих фондами есть чем заняться (на ум немедленно приходит гольф, теннис, светские рауты и охота на лис), помимо размышлений о росте акций, моделях распределения активов, а также своей постоянной, предсказуемой и изнуряющей слабости перед средним рынком.

Это звучит довольно резко, но мы к этому и стремились. Плохие и слишком дорогие взаимные фонды заслуживают гораздо больше упреков, - и раз уж они не способны приносить сносные результаты, они должны получить свою долю признания хотя бы за способность забавлять своей несуразностью. Однако не станем тратить на них слишком много драгоценного времени. Говорить о проблемах легко, труднее найти их решение. Вот наш взгляд на эффективность работы финансов: Любые деньги, вложенные на пять лет или больше, не должны приносить доход ниже среднерыночного по итогам этого пятилетнего периода. Если же этого не удалось достичь, вы где-то совершили ошибку, потому что вы можете получить среднерыночную доходность в любом индексном фонде, не выполняя никакого исследования и не принимая на себя почти никакого риска. Вы можете использовать "Portfolios 2000", предлагаемую сайтом Motley Fool, где можно узнать доходность всех ваших инвестиций в сравнении с рыночными средними и проанализировать динамику каждой из бумаг с того дня, как вы ее приобрели (сервис предоставляется бесплатно).

Не отказывайтесь от своих желаний; будьте готовы победить рынок; разберитесь, почему вам это удалось или не удалось. Итак, переходите к Шагу 4.