Durante o prólogo, Bond visita o túmulo da sua ex-mulher Tracy, morta por Blofeld no filme On Her Majesty's Secret Service. Um helicóptero aterra no qual entra o agente após receber uma mensagem de M. Porém, Blofeld passa a controlar remotamente o helicóptero. O agente consegue neutralizar o sinal e, com a parte inferior do helicópetro, colhe a cadeira de rodas de Blofeld e lança-o para uma chaminé industrial o eliminando. Essa morte de Blofed vale para linha do tempo original , já que no reboot criado com a saga Daniel Craig como James Bond Ernst Stavro Blofeld está vivo e vai aparecer em Spectre (filme)
Pouco depois, um barco-espião britânico disfarçado de pesqueiro com um sistema de localização automática chamado ATAC, cuja função é a comunicação entre as frotas britânicas e os submarinos com mísseis Polaris, é afundado no Mar Jónico após uma mina se agarrar nas redes. Para recuperar o sistema, o governo de Sua Majestada contacta um oceanógrafo chamado Timothy Havelock, que antes de poder transmitir a situação, é assassinado por um assassino de aluguel cubano, Hector Gonzales. A filha de Timothy, Melina, sobrevive e jura vingança. O ministério da Defesa e o Governo ordenam a Bond a recuperação do sistema ATAC. É-lhe explicado que o sistema tem muito interesse por parte de outras potências para o controlo dos submarinos. O agente vai atrás de Gonzales, em Espanha, onde é capturado por este na sua mansão. Porém, Melina mata o assassino com sua besta. Melina e 007 fogem da mansão pelos campos à volta desta.
De regresso à Inglaterra, Bond pede a ajuda a Q para reconstruir uma pessoa que vira na mansão de Gonzales e reconhece que é Emile Locque. Bond vai para a Itália, onde o empresário grego Aristotle Kristatos diz que Locque trabalha para um contrabandista chamado Milos Columbo.
O agente parte à procura de Columbo e entra em confronto com ele. Columbo diz-lhe que afinal Locque é um homem contratado por Kristatos, e que o empresário é aliado da KGB e quer recuperar o ATAC para dar aos soviéticos. O agente, juntamente com Columbo, infiltram-se uma fábrica de Kristatos que esconde ópio onde encontram Locque. Locque tenta fugir no seu automóvel e no fim da perseguição é preso num penhasco. Bond mata Locque dando um pontapé contra seu carro, que acaba por cair.
Bond, Melina e Columbo descobrem que Kristatos está no monastério grego de São Cirilo, situado no alto de uma montanha. Com a ajuda dos homens de Columbo, Bond escala até o templo de modo a poder fazer descer uma cesta de transporte entre o alto e a base. Com os homens Columbo na cesta, Bond activa o sistema e fá-los subir.
Segue uma luta, na qual Bond recupera o sistema ATAC e convence Melina a não matar Kristatos depois deste se render. Kristatos tenta matar o agente com uma arma escondida, sendo assim espetado com uma faca por Columbo. O general Gogol chega de helicópetro para receber o ATAC mas Bond atira-o num penhasco acabando por se destruir. Bond justifica dizendo:
"Détente, camarada. Você não tem, eu não tenho".
