O filme começa com a morte de três agentes do MI6 num espaço de 24 horas enquanto vigiavam um político chamado Dr. Kananga, chefe de uma ilha das Caraíbas, San Monique.Após fazer amor com a bela Miss Caruso, James Bond é enviado a Nova Iorque onde o primeiro agente foi morto enquanto que Kananga estava nas Nações Unidas. Mal chega à cidade, Bond entra num táxi e enquanto é transportado a caminho de Felix Leiter da CIA, o condutor é assassinado através de uma flecha lançada pelo retrovisor de outro carro que estava a ultrapassar.
O assassino conduz Bond até um restaurante chamado Fillet of Soul cujo proprietário é um gângster chamado Mr. Big. Lá conhece Solitaire, uma bonita taróloga que consegue prever o futuro. Kananga ordena a um associado para matar o agente, mas Bond escapa. O agente presegue Kananga até San Monique onde se encontra com Rosie Carver, uma agente da CIA no seu quarto de hotel. Eles fazem amor e no dia seguinte decidem ver o lugar onde o terceiro agente morreu. Após fazerem amor novamente perto de um rio em San Monique, Bond consegue obrigar Rosie a confessar que é uma agente dupla, mas ela é assassinada pelos comparsas de Kananga antes de confessar para quem está trabalhando. O agente encontra-se com o filho de Quarrel (o velejador jamaicano de Dr. No), Quarrel Júnior, e este leva o agente para a casa de Solitaire. Com um baralho de tarot unicamente constituido pelas cartas dos amantes, Bond consegue seduzir a taróloga e fazer amor com ela no seu quarto, fazendo ela perder a virgindade mas com a relação que teve com o agente, Solitaire perde as suas capacidades de ver o futuro sendo obrigada a cooperar com Bond para deter Kananga. Porém, antes eles fazem amor de novo.
O agente descobre que Kananga está a produzir duas toneladas de heroína, afastando a sua produção de papoulas da população com feitiçaria voodoo. O plano de Kananga é distribuir as duas toneladas de drogas gratuitamente no mercado negro, que aumentaria assim o consumo derrubando os seus concorrentes para ter o monopólio do negócio. Após eles sairem de San Monique, eles fazem amor de novo no barco de Quarrel mas os homens de Kananga capturam Bond e Solitaire no aeroporto de Nova Orleães. Bond não reconhece o Sr. Big, pensado que Kananga seria outra pessoa. O gângster tira a máscara e pergunta ao agente se teve relações com Solitaire.
Kananga deixa 007 nas mãos de Tee Hee, um capanga do cabecilha. Tee Hee leva-o até uma quinta de crocodilos algures na Louisiana. Entretanto Kananga deixa Solitaire com o Barão Samedi para ser sacrificada. Bond é deixado em cima de um rochedo no meio de um lago cheio de crocodilos mas o agente escapa saltando em cima deles e põe fogo à quinta matando alguns homens de Kananga. Bond foge e entra numa perseguição de barcos com os homens de Kananga atrás dele atraindo um xerife local, J. W. Pepper, e a polícia estatal.
De regresso a San Monique, Bond salva Solitaire de um ritual voodoo, e atira o Barão Samedi num caixão cheio de cobras. Os dois entram numa sepultura disfarçada de entrada para a casa de Kananga. Este faz uma série de golpes no braço de Bond, ata o agente a Solitaire e iça os dois em cima de um tanque de tubarões. Com o relógio a passar-se por uma mini-serra elétrica circular, Bond consegue escapar-se e põe um frasco cheio de gás na boca de Kananga, arrebentando o ditador. Com o trabalho feito, Solitaire e Bond saem do estado num comboio.
Os dois partem para os EUA num trem, onde eles pretendem fazer amor a noite.Tee Hee tenta fazer uma última tentativa de assassinato contra Bond mas o agente consegue atirá-lo através da janela. Finalmente,sem perigo algum, eles fazem amor. O filme termina com Samedi, que aparentemente sobreviveu, rindo sentado na locomotiva.
